Fomento de Construcciones y Contratas (FCC) anunció este lunes la compra por 180 millones de dólares (160 millones de euros) del 80% de la actividad de agua de Georgia Global Utilities (GGU).
Según informó FCC a través de la Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV), GGU es la compañía propietaria y operadora, entre otras, de las infraestructuras del ciclo integral del agua en la capital de Georgia y es filial al 100% de Georgia Capital (GCAP).
FCC explicó que, dado que GGU es propietaria de activos de agua y de generación eléctrica, el proceso se llevará a cabo en dos fases durante el año 2022. En la primera fase, que se prevé completar a finales de enero de 2022, FCC Aqualia adquirirá el 65% de la actual GGU, que incluye activos de agua y energías renovables, por un precio de 180 millones de dólares.
Por su parte, en la segunda fase GGU escindirá los activos de energía renovables, quedando en el perímetro de GGU exclusivamente los activos de agua (con cuatro plantas hidroeléctricas asociadas al ciclo del agua), alcanzando entonces FCC Aqualia el 80% de GGU y manteniendo GCAP el 20% restante.
Dado que GGU tiene en la actualidad emitido un bono verde por 250 millones de dólares, será necesaria su cancelación previa para poder completar la escisión, tras la cual, se estima que GGU emitirá un nuevo bono, ya ajustado al nuevo perímetro de actividad de la sociedad.
El precio a pagar de 180 millones de dólares por la participación final del 80% en GGU representa una valoración de la empresa (EV) de 8,9 veces su Ebitda estimado del ejercicio 2021.
La operación está sometida a diversas autorizaciones, entre las que se encuentra para la primera fase la aprobación de la JGA de GCAP, ya que, como sociedad cotizada en la Bolsa de Londres, exige ser ratificada por sus accionistas. Asimismo, la operación deberá de contar con las autorizaciones preceptivas y habituales en este tipo de transacciones de las autoridades de la competencia y de las regulatorias de las actividades en las que opera GGU.
Además, el acuerdo alcanzado incluye que FCC Aqualia otorga a GCAP una opción de venta, ejercitable en 2025 o 2026, y GCAP otorga a su vez a Aqualia una opción de compra, ejercitable a la fecha de vencimiento del periodo de la opción de venta, por el 20% restante.
Para la prestación de su actividad del ciclo del agua, GGU es propietaria del embalse y presa de Zhinvali, con capacidad de 520 hectómetros cúbicos, siete plantas potabilizadoras, una gran planta de tratamiento de aguas residuales, 58 estaciones de bombeo, 118 depósitos y 4.300 kilómetros de redes de distribución y 1.700 kilómetros de alcantarillado.
FCC Aqualia resaltó que el objetivo de la operación se fundamenta en “reforzar la presencia en su actividad nuclear, el ciclo integral del agua, con activos en propiedad, que permita añadir valor sustancial a los servicios de agua”. En este sentido, destacó que también busca “aumentar la diversificación geográfica en una zona objetivo como Europa y que se añade a la presencia consolidada en España y Chequia, junto con la que se tiene en ciclo integral en Portugal, Italia y Francia”.
(SERVIMEDIA)
